01.交出亮眼成绩单
亚马逊有自营宠物品牌Wag，有Subscribe & Save订阅，有当日达物流，几乎占尽了电商的所有优势，但在美国宠物电商市场，有一家公司不仅没被吃掉，反而越做越稳。
Chewy最新财报显示，2026财年第二季度，公司净营收达到33.3亿美元，同比增长7.3%，折合人民币约223.5亿元；净利润达到8050万美元，同比增长29.8%，约合人民币5.4亿元。
净营收33.3亿美元 图源：Chewy
这份成绩放在亚马逊面前，就显得更加特别。
亚马逊早已把宠物生意做得很全。平台拥有Wag等自有宠物产品，也有Subscribe & Save定期购，消费者可以设置每隔几周自动收到狗粮、猫砂和宠物保健品，最高还能获得一定折扣，依靠覆盖全美的物流网络，部分地区的宠物用品当天就能送到。
Amazon Wag宠物食品 图源：Amazon
从商品数量、配送速度到价格，Chewy都很难正面占到便宜，它找到的办法，是让消费者尽量少做一次选择。
以一只大型犬为例，每个月可能都要吃掉一整袋狗粮，宠物主人第一次在Chewy选好品牌、重量和配送周期，后面就不用反复下单，上一袋快吃完时，下一袋已经送到家，猫砂、驱虫药和日常保健品也可以用同样的方式购买。
这项服务叫Autoship，第二财季，Chewy来自Autoship客户的销售额达到28.17亿美元，同比增长9.3%，占公司总营收的84.6%。
Chewy Autoship服务营收占比 图源：Chewy
换算来看，Chewy每卖出100美元商品，就有近85美元来自过去一年使用过Autoship的客户。可以推算出，一个用户只要开始定期购买狗粮，以后临时需要零食、玩具或者清洁用品，就更容易继续留在Chewy消费。
02.一袋狗粮之后
从整个美国宠物市场来看，Chewy的增长也是十分亮眼的。
美国宠物用品协会预计，2026年美国宠物行业支出将从1580亿美元增加到1650亿美元，增幅约为4.4%。Chewy当季营收增长7.3%，速度明显高于这一全年预测。
美国宠物行业支出预计达到1650亿美元 图源：APPA
但只靠按时送来一袋狗粮，还不足以让Chewy一直守住这些客户，因为亚马逊同样能做定期购。Chewy接下来做的事情，是把生意从宠物每天吃什么，一路延伸到生病以后怎么办。
目前狗粮、猫砂等日常消耗品，仍然是Chewy最大的生意。第二财季，这部分销售额达到22.33亿美元，占总营收约三分之二，但增速只有3.9%；相比之下，宠物健康及特色产品销售额增长14%，宠物笼、猫爬架等硬件用品增长14.4%，其他业务增长20.8%。
Chewy增长更快的生意，已经开始出现在一袋狗粮之外。
消费者可以在Chewy购买处方药和保健产品，也能使用线上兽医服务。公司在美国经营Chewy Vet Care兽医诊所，今年又买下了拥有29家诊所和24小时线上问诊服务的Modern Animal，收购完成后，消费者给宠物买完狗粮，还可以继续购买处方药、预约检查，或者到线下诊所看病。
Chewy Vet Care兽医诊所 图源：bizjournals
一只宠物吃什么、多久买一次、生病后需要什么药，都留在同一个体系里。
这也是Chewy在亚马逊面前活下来的原因——它没有卖遍所有商品，只把宠物这一件事越做越深，从一袋狗粮开始，再把猫砂、药品和看病接到一起。
相比更快送来一袋狗粮，Chewy想要留下的，是这只宠物未来几年的生活。
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