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70多家游戏公司上半年成绩单:两巨头手游收入占市场8成,超60%净利低于1亿
三唐 游戏陀螺 发表于2019-09-04 浏览:6728 次

导语:上半年,有6家公司净利润破10亿元。

近来不少游戏公司陆续披露了上半年成绩单,但整体情况看起来并不乐观。

根据本次汇总的74家上市游戏企业及上市公司的游戏子公司数据来看,净利润低于1亿的有45家,占比超60%。而总营收低于2亿的游戏企业有24家,占比超30%。

结合这74家游戏企业的财报,本文将主要分析以下几个维度内容:

1、腾讯、网易游戏营收趋势

2、第二梯队游戏企业发展状况

3、74家游戏企业成绩单一览

4、主打出海业务的企业营收分析

5、2018年至今港股新上市游戏企业情况

6、主打棋牌业务的上市游戏企业情况

7、24家营收超10亿元的厂商总市值排名

腾讯、网易上半年手游总营收602亿,拿下79.9%市场份额

综合腾讯网易游戏营收来看,上半年两家同比依然呈现增长态势。从增长比来看,网易略胜一筹。

网易在2019年H1网络游戏总营收,以及手游总收入增长同比均超过20%。而腾讯在上半年的网络游戏总营收增长则较为缓慢,手游表现相对较好,同比增长为10.4%。

他们同时也是目前国产游戏行业,唯二两家游戏总营收能过百亿的厂商。上半年腾讯+网易网络游戏总营收超790亿,同比去年上半年的728亿增长了8.5%;手游总营收为602亿元,同比去年的531亿增长了13.37%。

根据伽马数据《2019中国游戏产业半年度报告》显示,2019年1月~6月,中国移动游戏市场总收入为753.1亿元。以此为根据计算,上半年腾讯网易旗下手游拿下了79.9%的市场份额,去年同时期为72.9%。

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第二梯队净利润超10亿新增至4家,头部企业抢占市场份额逐年走高

从净利润来看,除了网易腾讯,在未扣除经常性损益情况下,今年上半年有4家厂商净利润突破了10亿元。对比起去年同期数量多了2家,三七互娱和完美世界为新加入成员。

在这几位厂商里面,欢聚时代游戏营收占比最低,本期净利润同比增长266%,主要原因是YY之前在直播平台BIGO持有的权益重估收益达26.693亿元(3.938亿美元),计入“投资公允价值变动收益”的一部分。

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世纪华通主要游戏营收源自旗下盛趣游戏、点点互动等游戏公司,本期游戏总收入约57亿,占比总收入为82%。其中盛跃网络(盛趣游戏控制实体)上半年实现收入25.61亿元,较上年同期增长45.41%;点点互动营收为25.9亿元,净利润为2.2亿元。

上半年游戏市场表现最为抢眼的三七互娱,无论在营收还是净利润上均取得了不错的突破。据了解,其业绩增长的主因为手游收入在上半年实现152.90%的增长,获得了54.27亿元的收入。

以游戏收入为基准,三七可以说是上半年继腾讯网易后,最赚钱的游戏公司。上半年连续推出《一刀传世》、《斗罗大陆》H5等新品,并且邀请了成龙等明星进行代言,在游戏行业也引起了较大的关注度。

而完美世界上半年也凭借《完美世界》手游、《云梦四时歌》、《神雕侠侣2》等新品取得了利润上的突破。

综合腾讯网易到第二梯队破10亿净利的公司来看,虽然近两年市场环境出现较大的变化,但是从表现来看他们受到的影响并不大,相反所抢占的市场总份额比原先更高了。而除了这六家,腰部及尾部上市游戏公司整体的情况同比往年则差不少,亏损的企业数量也在不断扩大。

74家公司净利润低于1亿超60%,行业集中度越来越高

根据本次汇总的74家上市游戏企业及上市公司的游戏子公司数据来看,净利润低于1亿的有45家,占比超60%,同比去年数量扩大了不少。而总营收低于2亿的游戏企业有24家,占比超30%。

从统计表中也可以看出,营收与利润下滑的游戏公司占绝大多数,取得稳步增长的反而成为了少数派。但是根据一些行业报告显示,国产游戏在最近一年市场份额仍然在稳步上升,包括出海的份额。

透过这74家企业财报,我们也可以看到,头部少数公司抢占的行业份额越来越高。一方面受行业精品化趋势影响,品质处于末端的产品不断被淘汰,导致研发实力跟不上的厂商也逐渐式微。

另外一方面,行业发行模式也往品牌化及规模化打法发展,如腾讯网易盛趣等大厂,如今越来越注重游戏的品牌文化内涵,逐年增加经费投入,对玩家口碑也越发注重。除此之外还有营销投入规模扩大,比如三七互娱上半年的明星营销策略等。规模化的推广打法于主流游戏品类较为有效,其对同期竞品的影响也非常明显。

以下为74家游戏企业营收排名一览:

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出海老牌厂商营收增长乏力,普遍状态不佳

出海在最近一年可以说掀起了新一轮热潮,从收入利润到精品数量均实现了大幅增长。一些新兴出海厂商也在迎头赶上,取得了不错的成绩。但由于其中不少未上市,因此也无法统计它们的成绩。

综合已上市的老牌出海厂商情况,总体来看并不是很好。其中表现较好有易幻网络,其上市母公司为宝通科技,上半年易幻网络取得总营收为7亿元,净利润为1.38亿,同比双双实现增长。

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而老牌SLG厂商智明星通、IGG则出现了不同程度的下滑。目前智明星通主要收入仍然来自SLG手游《列王的纷争》,据了解,其上半年月流水平均仍超1.2亿元,游戏ARPU为800元,公司海外收入占比为超91%。而IGG旗下主要收入则来自《王国纪元》和《城堡争霸》,这两款手游占比总收入92.1%。

根据资料显示,这两家SLG老大哥在最近几年也在不断尝试新品突围,譬如智明星通发力女性向游戏海外发行,IGG则开始布局沙盒类、生存射击等多元类型手游。

除此之外,另外两家主打SLG品类的厂商,华清飞扬,以及神州泰岳的游戏子公司壳木软件,上半年业绩也在持续下滑。据神州泰岳财报显示,壳木软件上半年营收为3.81亿元,净利润约为6560万元,旗下主打一款SLG产品《战火与秩序》,受游戏生命周期衰减影响,其营收利润同比去年也处于稳步下滑态势。

8家港股新上市公司,增长态势超预期

相较于A股、新三板上市的大部分游戏企业,港股新上市的游戏公司表现整体更为良好。据笔者统计,自2018年以来港股新上市企业共计有8家,其中上半年营收超10亿的有3家,分别为汇量科技、创梦天地和万咖壹联。

从净利润来看,创梦天地净利最高,上半年累计净利润为2.1亿元,同比增长高达112%。据了解,该公司过往主打发行休闲类游戏,除了保持发行业务增长,上半年创梦天地在最新的自研产品上表现也较为突出。财报显示,创梦天地2019年上半年的自研游戏收入已占游戏总收入的44.1%,而未来自研也将成为其主要战略方向之一。

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此外,净利润超过1亿的还有汇量科技和家乡互动两家,前者主打广告收入为主,后者则是棋牌厂商。

赴港IPO棋牌厂商增多,整体业绩增长良好

最近两年不少棋牌公司赴港IPO,比如禅游科技、家乡互动均为港股新上市的公司。此外还有中至科技、微屏软件等已递表棋牌公司。从营收利润情况看,对比非棋牌类厂商,棋牌厂商的大部分状况也比较好,过往不少被收购的棋牌厂商一度成为上市企业的现金牛。

在4家上市棋牌公司里面,姚记科技(原名姚记扑克)总营收最高,同比增长151.99%。据过往资料显示,姚记科技于今年5月以6.68亿收购了游戏公司成蹊科技剩余46.55%股权,并购完成后正式成为其全资子公司。而在中期财报中也提到,成蹊科技贡献了1.22亿的净利润,占主要利润大头。

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除了几个独立上市的棋牌公司,闲徕互娱所取得的净利润在昆仑万维财报中也有所披露,据财报中显示,闲徕互娱于2019年上半年净利润为4.15亿元,同比去年的5.63亿净利下滑了26.3%。

对比主流游戏厂商,棋牌公司面临的政策风险更高,因此虽然毛利高利润高,但是过去一年也有不少未上市棋牌厂商业绩受到政策较大影响。从而影响了一些上市公司的业绩,比如天神娱乐等。

最后,游戏陀螺统计了2019年H1总营收超10亿的24家上市企业市值排名。图表显示,除腾讯外,国产头部上市游戏公司普遍市值在200亿-550亿元之间。超60亿元且低于100亿元为6家,低于60亿元的仅有5家。

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